Przeanalizowaliśmy pierwsze dni handlu akcjami nowych giełdowych funduszy bitcoinowych i opowiadamy o wpływie rynku na notowania kryptowalut
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła uruchomienie 11 funduszy ETF inwestujących bezpośrednio w Bitcoin, a fundusze te weszły na giełdę już następnego dnia. W pierwszym dniu uruchomienia obrotu akcjami spotowych bitcoinowych ETF-ów dokonano około 700 tysięcy transakcji, a wolumen obrotu osiągnął 4,33 miliarda dolarów.
Co to ETF?
Różne fundusze giełdowe (ETF), w tym fundusze złota, zarządzają aktywami o wartości bilionów dolarów. W społeczności kryptowalutowej powszechnie uważa się, że nawet niewielki procent tego kapitału może w przyszłości wpłynąć na globalny rynek kryptowalut. Po zatwierdzeniu spotowych ETF-ów na bitcoina popyt na kryptowalutę powinien wzrosnąć: przy zakupie udziałów w funduszach zakłada się dostawę bitcoina jako aktywa bazowego, czyli jego bezpośredni zakup na rynku, wpływający na kurs.
Kurs bitcoina (BTC) pozostawał zmienny przez całą sesję handlową 11 stycznia. Cena pierwszej kryptowaluty zbliżyła się do poziomu 49 tysięcy dolarów po raz pierwszy od grudnia 2021 roku, ale potem znacznie się skorygowała i wtej chwili wynosi około 34tys dolarów.
Z drugiej strony cena drugiej co do wielkości kryptowaluty, Ethereum (ETH), wykazuje wzrost w związku ze spekulacjami dotyczącymi zatwierdzenia dla niej spotowych funduszy ETF, co ma nastąpić jeszcze w tym roku. Największa na świecie firma zarządzająca aktywami, BlackRock, złożyła wniosek o rejestrację takiego funduszu w listopadzie 2023 r., a SEC powinna go rozpatrzyć do maja. Ether jest notowany powyżej 2 600 USD, co oznacza wzrost o ponad 15% tygodniowo. Moneta rośnie nie tylko w stosunku do dolara, ale także w stosunku do bitcoina, co może sygnalizować zmianę zainteresowania inwestorów ETH.
Wzrost będzie widoczny w dłuższej perspektywie
Bitcoin wzmocnił swoją reputację jako aktywo warte inwestycji. Spotowe bitcoinowe ETF-y otwierają dostęp do kryptowalut dla szerszego grona odbiorców, którzy wcześniej nie wchodzili w bezpośrednią interakcję z tym rynkiem.
Po zatwierdzeniu kilka bitcoinowych ETF-ów zostało wprowadzonych do sprzedaży na giełdach NASDAQ, NYSE i CBOE. Pierwszego dnia premarketu wolumen obrotu przekroczył 1 miliard dolarów, co dodało optymizmu uczestnikom handlu. Pod koniec dnia handlowego całkowity wolumen obrotu spotowymi bitcoinowymi funduszami ETF przekroczył 4 miliardy dolarów, połowa tego wolumenu, czyli 2,1 miliarda dolarów, pochodziła z bitcoinowego ETF-u z Grayscale, kolejny 1 miliard dolarów z funduszu uruchomionego przez BlackRock.
Lista tickerów giełdowych dla ETF-ów Spot Bitcoin:
- ARK / 21Shares: ARKB (CBOE)
- Bitwise: BITB (NYSE)
- BlackRock (iShares): IBIT (NASDAQ)
- Fidelity: FBTC (CBOE)
- Franklin: EZBC (CBOE)
- Grayscale: GBTC (NYSE)
- Hashdex: DEFI (NYSE)
- Invesco / Galaxy: BTCO (CBOE)
- VanEck: HODL (CBOE)
- Valkyrie: BRRR (NASDAQ)
- WisdomTree: BTCW (CBOE)
W pierwszych godzinach po uruchomieniu handlu cena Bitcoina na krótko zbliżyła się do 49 tysięcy dolarów, jednak kryptowaluta nie zdołała utrzymać się powyżej tego poziomu. Część inwestorów, zgodnie z oczekiwaniami, woleła realizować zyski i sprzedawać monety, co wywarło presję na kurs Bitcoina i zahamowało jego wzrost. Pod koniec dnia handlowego cena Bitcoina ustabilizowała się na poziomie 46 300 dolarów.
Zatwierdzenie spotowego bitcoinowego ETF-u zwiększyło również szanse na uruchomienie podobnego funduszu powiązanego z Ethereum. Oczekiwania te znalazły odzwierciedlenie we wzroście kursu ETH, któremu udało się zdobyć przyczółek powyżej 2600 USD.
Duzi gracze potrzebują Bitcoina po niższej cenie
Pierwszy dzień handlu akcjami bitcoin ETF rozpoczął się od wzrostów. Fundusze ETF BlackRock, Grayscale i Fidelity radziły sobie najlepiej pod względem zagregowanych wolumenów. Wolumen obrotu obejmuje wpływy i odpływy środków i nie daje pełnego obrazu tego, jak aktywne było kupowanie w porównaniu ze sprzedażą w ciągu dnia. Jednostki funduszy zamknęły się na minusie. Aby uzyskać jaśniejszy obraz napływu środków na rynek spot, będziemy musieli poczekać do rana 18-19 stycznia. Pod koniec tygodnia okaże się, jak bardzo są one interesujące dla inwestorów i czy będą miały wpływ na kurs bitcoina.
Analiza
Para BTC/USD notowana jest w pobliżu poziomu 45 tys. USD. Niezdolność bitcoina do wzrostu do 50 tys. USD wskazuje na słabość kupujących – nie mają oni wystarczających wolumenów, aby przebić się wyżej. Po zatwierdzeniu i rozpoczęciu pierwszego obrotu jednostkami ETF, inwestorzy zaczęli realizować zyski z długich pozycji w BTC i przenosić je na inne niedowartościowane monety. Dlatego udział w “marketkapie” bitcoina spadł do 48,7%, a udział ETH wzrósł do 17%.
Świeca dzienna z 11 stycznia jest zwiastunem spadku ceny do 43 000 USD. Kupujący będą zadowoleni, jeśli cena utrzyma się powyżej 44 500 USD przez dwa do trzech dni. Nadal mają możliwość przetestowania 50 000 USD, ale biorąc pod uwagę nadchodzący halving, duzi gracze potrzebują Bitcoina po niższej cenie. Aby nie przełamać trendu wzrostowego, cena musi utrzymać się powyżej 43 tys. USD do 10 lutego. Pozwoli to kupującym na przegrupowanie i akumulację długich pozycji przed halvingiem. Najgorszym scenariuszem dla kupujących jest upadek do kluczowego wsparcia na poziomie 40 700 USD. Ale biorąc pod uwagę, że SEC zatwierdziła bitcoinowy ETF i spełniła oczekiwania rynku, cena nie powinna zbytnio spaść.
